电池篇:上游企业是最大赢家

  今年以来,新能源汽车市场高速增长,带动了动力电池产业的快速增长,甚至出现了电池短缺的情况。根据中国汽车动力电池产业创新联盟发布的数据,今年1~6月,我国动力电池累计产量74.7GWh,同比累计增长217.5%;装机量约为52.5GWh,同比累计上升200.3%。

  在产业繁荣发展之下,动力电池产业今年的半年财报格外亮眼,据不完全统计,有超过九成的公司营收实现同比增长,其中增速在50%以上的超过八成,增速至少翻番的超过五成。考虑到去年基数较低,与2019年同期相比,也有八成以上的公司实现了营收增长,其中有过半企业的增速超过50%。利润情况同样超出预期,产业链相关企业基本都实现了盈利,更有七成企业同比增长至少实现了翻番。

  除此之外,动力电池产业链相关企业的财报还呈现出一个有意思的特点,那就是上游企业普遍业绩更好,包括资源型以及电池主材生产企业,这也给处于中游的动力电池企业带来了一定压力,例如宁德时代今年上半年动力电池系统销售的营收增长幅度就明显落后于锂电材料和储能系统。

  利润增长 远落后于营收增长

  全球新兴能源市场调研机构预测,到2023年,全球电动汽车对动力电池的需求达406千兆瓦时(GWh),动力电池供应预计为335千兆瓦时(GWh),缺口约18%;到2025年,这一缺口将扩大到约40%。实际上,今年上半年,电池供应不足的问题就已经开始凸显,今年5月24日,亿纬锂能在公司公告中透露,公司现有场地及生产线已满负荷运转,但近一年仍将供不应求。6月初,蔚蓝锂芯方面表示,目前公司锂电池产能紧缺,现有产能满产满销。

  产品供不应求带动动力电池企业在上半年业绩集体“飘红”。8月25日晚间,宁德时代发布上半年财报,在报告期内,公司实现营业总收入440.75亿元,同比增长134.07%。归属于上市公司股东的净利润44.84亿元,同比增长131.45%。在毛利率方面,上半年,宁德时代毛利率为27.3%,虽然环比下滑,但同比保持稳定。

  财报数据显示,动力电池是宁德时代的主要收入来源,今年上半年动力电池出货量25.76GWh,同比增长205%;动力电池业务的总营收为304.51亿元,比去年同期增长了126%。国轩高科同样涨势喜人,今年1~6月实现营业收入35.51亿元,同比增长46.63%;归属于上市公司股东的净利润为4817.15万元,同比增长33.3%,每股收益为0.04元。亿纬锂能上半年共实现约65.6亿元的营业收入,同比增加106.54%;归属于上市公司股东的净利润为14.95亿元,同比增加311.49%。其中,动力电池业务共实现38.9亿元的营收,相比去年同期大涨185.95%。

  不过,值得注意的是,今年由于电池原材料价格上涨以及市场竞争加剧等因素,动力电池企业的毛利润出现了下滑,例如亿纬锂能锂原电池毛利率为41.01%,比上年同期减少1.2个百分点,而锂离子电池毛利率为22.95%,比上年同期减少1.31个百分点;国轩高科动力锂电池业务今年上半年的毛利率是19.27%,下滑了5.45个百分点;宁德时代的动力电池系统毛利率也同样出现了下降,比去年减少了3.5个百分点。宁德时代在财报中坦言,若未来市场竞争加剧或供应链波动等因素使得公司产品售价或原材料采购价格发生不利变化,公司毛利率存在继续下降的风险。

  上游企业迎业绩爆发

  由于上半年碳酸锂和氢氧化锂市场价格均出现大幅上涨,这让处于动力电池产业链上游的资源型企业一扫此前的“阴霾”,终于扬眉吐气。最新财报数据显示,赣锋锂业在上半年实现营业收入40.6亿元,同比增70%;净利润为14.2亿元,同比增805%。在今年之前,赣锋锂业已经连续两年负增长。去年中期亏损高达7亿元的天齐锂业也在上半年实现了23.51亿元的营业收入,同比增长25.13%;净利润达8579.75万元,同比增长112.32%,扭亏为盈。华友钴业上半年实现营收142.94亿元,同比增长57.91%;归母净利润14.68亿元,同比增长319.91%,仅今年上半年,该公司的归母净利润就超过了去年全年。

  此前市场表现尚可的主材企业更是在今年上半年迎来了爆发,主营国内锂电正极材料业务的当升科技,旗下正极材料销量翻倍增长,上半年营业收入约29.89亿元,同比增加174.08%;净利润约4.47亿元,同比增长206.02%。产品主要为高镍三元正极材料的容百科技,在今年1~6月实现营收36亿元,同比增长191.69%;净利润为3.21亿元,同比增长491.36%。负极材料的龙头企业璞泰来今年上半年营业收入39.23亿元,同比增长107.82%;净利润为7.75亿元,同比增长293.93%。

  业内人士推测,在“双碳”目标的大背景下,国家政策有望继续利好新能源汽车市场的增长,与之相应的动力电池以及相关产业链的其他上游企业,在当下以及今后的一段较长时间里,盈利能力和水平或将持续处于较高的增长状态。

郑重声明:本文版权归原作者所有,转载文章仅为传播更多信息之目的,如作者信息标记有误,请第一时候联系我们修改或删除,多谢。